בדיקת כדאיות השקעה מדד ת"א 35 (07/08/2017)

שלום רב,
להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד ת"א יתר 35.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

פרופיל ההשקעה

שם
מדד מניות ת"א 35.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההוןן?

אודות

מדד ת"א 35 הוא מדד הדגל של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, העוקב אחר 35 מניות החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.
המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הגדולות ביותר בשוק המניות בישראל. המוצרים והנגזרים העוקבים אחר מדד זה הם הסחירים ביותר בבורסה בתל אביב. בזכות התעניינות זו של המשקיעים במדד נהנות המניות החברות בו מיתרון בסחירות ביחס לשאר המניות בבורסה, נוסף על זה שמקנה להן גודלן.

מקור: קו מנחה – ביזפורטל

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?

רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה.

כיצד ניתן להשקיע במדד?

תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.

תמחור ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתמחור?

האם מחיר ההשקעה בבורסה זול וראוי כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?

החזר השקעה (מכפיל רווח)

ההחזר התאורטי של 100% מההשקעה הוא תוך 12.5 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 8.0%.
בהשוואה לאג"ח קונצרני המגלם תשואה של 3.5%, התשואה הגלומה במדד אטרקטיבית

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)

שוויין הממוצע בבורסה של החברות במדד גבוה פי 1.5 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים.
השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים עתידי ולעליית ערך ההשקעה בשיעור של 150% בעתיד.

תזמון ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתזמון?

האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?

מגמת המחיר

לאחר ירידת מחירים שנמשכה כמעט שנה ובמהלכה ירד המדד בשיעור של כ-19%, ניתן לראות מתחילת 2016 בלימה של הירידה והתייצבות הגרף בטווח מחירים צר.
בלימת המחירים היא איתות ראשוני לשינוי אפשרי של מגמת המחיר.

מקור: קו מנחה – תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר

לאחר שבירת מגמת הירידה והתייצבות המחיר בטווח מחירים צר אנחנו מבחינים בירידה בתנודתיות המחיר.
הירידה בתנודתיות מעידה על רגיעה במסחר וירידה בעצבנות המשקיעים.

מסקנה

סיכום
בניתוח התמחור אנחנו מסיקים שהמדד מתומחר במחיר הוגן וראוי להשקעה.
בניתוח התזמון אנחנו מסיקים שבלימת המחירים הארוכה לאחר מגמת הירידה מעלה את האטרקטיביות של המדד ואת הפוטנציאל לשינוי הכיוון.

פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: ניתן לשקול לבצע השקעה במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: להישאר עם ההשקעה הקיימת ללא שינוי.

אזהרה

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.

כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.