בדיקת כדאיות השקעה מדד אס אנד פי 400 (12/07/2017)

שלום רב,

להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד S&P 400 האמריקאי.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

פרופיל ההשקעה

שם
מדד מניות Standard and Poor's 400.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההוןן?

אודות

מדד 400 S&P הוא אחד ממדדי הדגל של שוק ההון האמריקאי, העוקב אחר 400 מניות החברות בעלות שווי שוק הנע בין 1.4 מיליארד דולר לבין 5.9 מיליארד דולר. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.

המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הבינוניות בשוק המניות בארה"ב.

מקור: ETF Database

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?

רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.

כיצד ניתן להשקיע במדד?

תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.

תמחור ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתמחור?

האם מחיר ההשקעה בבורסה זול וראוי כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?

החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התאורטי של 100% מההשקעה הוא תוך 20.7 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 4.8%.
בהשוואה לאג"ח קונצרני המגלם תשואה של 4.2%, התשואה הגלומה במדד אטרקטיבית.

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה של החברות במדד גבוה פי 2.2 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים.
השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים עתידי ולעליית ערך ההשקעה בשיעור של 120% בעתיד.

תזמון ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתזמון?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?

מגמת המחיר

לאחר "עמידה במקום" שנמשכה כשנה וחצי עד לתחילת 2016, ניתן לראות מתחילת 2016 עליית מחיר חדה בשיעור של 42%. המדד נמצא בשיא כל הזמנים.

מקור: קו מנחה – תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר

מרבעון אחרון של 2016 ועד היום אנחנו מבחינים בירידה משמעותית בתנודתיות המחיר.

מסקנה

סיכום
בניתוח התמחור אנחנו מסיקים שהמדד מתומחר במחיר הוגן וראוי להשקעה.
בניתוח התזמון אנחנו מסיקים שמגמת המחירים של המדד היא עלייה בתנודתיות הולכת ויורדת.

פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: ניתן לשקול לבצע השקעה במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: להישאר עם ההשקעה הקיימת.

אזהרה

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.

כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.