בדיקת כדאיות השקעה באפיק המניות הישראלי (13/06/18)
להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה באפיק המניות הישראלי באמצעות ניתוח מדד תל אביב 125
פרופיל
מה אנחנו בודקים בפרופיל ההשקעה?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד ננתח אותו?
שם
מדד מניות תל אביב 125.
הרכב המדד
מדד תל אביב 125 הוא אחד ממדדי הדגל של שוק ההון הישראלי. המדד עוקב אחר 125 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ומייצג חלק ניכר מהפעילות העסקית בישראל, מכיוון שהוא מורכב ממניות של החברות הגדולות והסחירות ביותר במשק. 125 החברות במדד מהוות כ -92% מסך כל שווי השוק של המניות הנסחרות בבורסה בת"א. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן ומהווה כלי לסקירה מהירה של מצב הכלכלה ושוק ההון הישראלי.
חמשת הסקטורים המובילים במדד:
פיננסים 18%.
נדל"ן 14%.
בריאות 10%.
מזון 8%.
טכנולוגיה 7%.
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.
הניתוח שלנו יתבצע על תעודת הסל קסם תל אביב 125 הנסחרת בבורסה בישראל תחת הסימול 1117266.
תמחור
מה אנחנו בודקים בתמחור ההשקעה?
האם מחיר ההשקעה בבורסה זול או הוגן כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות באפיקי השקעה אחרים? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?
מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה של החברות במדד גבוה פי 1.5 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים.
השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לצמיחה ברווחיות ולעליית ערך עתידי של ההשקעה.
החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התאורטי של ההשקעה הוא תוך 16.1 שנים. כלומר תשואה פוטנציאלית שנתית של 6.2%.
בהשוואה לאלטרנטיבת אג"ח קונצרני המגלם תשואה של 3.1%, פוטנציאל התשואה במדד אטרקטיבית.
נזילות השקעה
מחזור המסחר היומי הממוצע בתעודת הסל הוא מיליוני ש"ח ליום. אין חשש ממניפולציות וחוסר נזילות בהשקעה בתעודת הסל.
תזמון
מקור: קו מנחה – תוכנת בורסהגרף.
מסקנה
בניתוח התזמון אנחנו מסיקים שהמדד נמצא במגמת מחירים עולה מאמצע שנת 2016 אך מנגד מתחילת 2018 התנודתיות של המגמה עולה ומשדרת עלייה בעצבנות המשקיעים.
אם קיימת כבר השקעה במדד: להמשיך להחזיק בהשקעה ללא שינוי.
אזהרה
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.