16/05/20: בדיקת כדאיות השקעה במדד מניות ארה"ב Standard and Poor's 500
בהשקעה במדד מניות קיים פוטנציאל להרוויח עשרות ולעיתים מאות אחוזים על ההשקעה ומנגד, קיימת אפשרות להפסד חלק ניכר מכספי ההשקעה. על מנת לנסות ולצמצם למינימום את הסיכון אנחנו מציגים מודל פשוט המנתח את המדד בהיבטים שונים על מנת לקבל תמונה מקיפה על החברה והמניה:
– תמחור ההשקעה.
– תזמון ההשקעה.
שילוב היבטים אלו בניתוח ההשקעה עשוי לתרום לקבלת החלטה מושכלת ומעלה את הסיכוי להצלחת ההשקעה.
פרופיל המדד
מה אנו בודקים?
אני נערוך היכרות קצרה עם המדד אותו אנחנו מנתחים ומאילו סקטורים מרכזיים הוא מורכב.
1. שם המדד
Standard and Poor's 500.
2. פרופיל המדד
מדד S&P 500 כולל את מניותיהן של 500 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בשוק ההון האמריקאי. המדד הוא אחד ממדדי הדגל של שוק ההון האמריקאי. המדד מספק חשיפה על כל הסקטורים המובילים של הכלכלה האמריקאית. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן ומהווה כלי לסקירה מהירה של מצב הכלכלה ושוק ההון האמריקאי.
חמשת הסקטורים המובילים במדד:
טכנולוגיה 26%.
בריאות 15%.
תקשורת 11%.
פיננסים 10%.
מוצרים מחזוריים 10%.
תמחור ההשקעה
מה בודקים?
בתמחור ההשקעה אנו נבדוק האם מחירן המשוקלל של מניות החברות המרכיבות את המדד כדאי להשקעה או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית הגלומה במדד כדאית ביחס לאלטרנטיבות שקיימות באפיקי השקעה אחרים?
על מנת להגיע למסקנה ברורה נבדוק את התמחור באמצעות קריטריון החזר ההשקעה:
– החזר ההשקעה (מכפיל רווח): מהי התשואה הכלכלית שמניות החברות המרכיבות את המדד מניבות לבעלי המניות? בתוך כמה שנים תוחזר ההשקעה? האם ההשקעה במדד עדיפה על אלטרנטיבות?
1. החזר ההשקעה (מכפיל רווח משוקלל של מניות המדד): 21.0
בהתאם למכפיל, החזר ההשקעה במדד יהיה תוך 21 שנים והתשואה התאורטית על ההשקעה היא 4.7% לשנה. התשואה גבוהה יותר מהתשואה המובטחת באפיקי השקעה סולידיים יותר. הסיכון בהשקעה במניה מגלם תשואה פוטנציאלית ראויה להשקעה ביחס לאלטרנטיבות.
איתות תמחור: חיובי
תזמון ההשקעה
מה בודקים?
בתזמון ההשקעה אנו שואפים לאתר את הזמן הטוב ביותר לבצע את ההשקעה במדד. האם כדאי עכשיו לבצע את ההשקעה או שעדיף להמתין לתזמון טוב יותר בעתיד.
על מנת להגיע למסקנה, נבדוק את התזמון באמצעות קריטריון ניתוח מגמת המחיר:
– מגמת המחיר של המדד: מהי מגמת המחיר של המדד? עלייה/ירידה/דשדוש במקום ללא כיוון ברור? האם שינוי כיוון במגמת המחיר מאותת על שינוי בציפיות המשקיעים ועל שינוי מגמת המחיר ארוכת הטווח במדד?המטרה: לא להילחם בשוק ולהשקיע רק אם המדד עולה או אם המדד יורד ומתחיל לשנות כיוון לעלייה.
1. מגמת המחיר של המדד: עלייה
מגמת המחיר של המדד היא עלייה. מגמת העלייה החלה באמצע במרץ 2020 וממשיכה עד היום.
איתות תזמון: חיובי
מקור: TradingView
מסקנות ופעולות
1. מסקנות
בהיבט התמחור האיתות הוא חיובי: המדד מתומחר במחיר הוגן.
בהיבט התזמון האיתות הוא חיובי: המדד נמצא במגמת עליה.
2. האם לבצע השקעה
בשקלול כל האיתותים בניתוח, המסקנה היא כי ניתן לבצע השקעה במדד.
אזהרה
אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות חינם לציבור וללא מחויבות.