בדיקת כדאיות השקעה מדד ת"א 90 (16/06/2017)

שלום רב,
להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד ת"א 90.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

  פרופיל ההשקעה

שם
מדד מניות ת"א 90.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההון?

אודות

מדד ת"א 90 הוא אחד המדדים המובילים של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, העוקב 
אחר 90 מניות של החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ושאינן נכללות במדד ת"א 35 (החברות הגדולות ביותר). 
המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.
המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הבינוניות בשוק המניות בישראל. 
 
מקור: קו מנחה – ביזפורטל
 
כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה.
כיצד ניתן להשקיע במדד?
תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.
 

 תמחור ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתמחור?
האם מחיר ההשקעה בבורסה זול וראוי כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?
 
החזר השקעה (מכפיל רווח)

ההחזר התיאורטי של ההשקעה הוא תוך 13.18 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 7.5%. התשואה הגלומה היום באג"ח קונצרני המהווה אלטרנטיבת השקעה היא 3.4%.
מסקנה: התשואה הגלומה במדד גבוהה ואטרקטיבית.

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה, של החברות במדד, גבוה פי 1.4 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים. 
מסקנה: השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים עתידי ולעליית ערך ההשקעה בשיעור של 40% במדד.

 
 תזמון ההשקעה
 
מה אנחנו בודקים בתזמון?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?
 
מגמת המחיר
מתחילת 2016 ועד היום המדד נמצא במגמת עלייה והניב למשקיעים תשואה של 56%. המדד קרוב לשיא כל הזמנים.
מסקנה: קיימת מגמת עלייה ברורה להשקעה.
 
 מקור: קו מנחה – תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר

בשבועיים האחרונים אנחנו מבחינים בעלייה בתנודתיות המחיר המעידה על עלייה בעצבנות המשקיעים. 
מסקנה: העלייה בתנודתיות עדיין סבירה ואינה משפיעה על מגמת המחיר.

 מסקנה

סיכום

בניתוח התמחור ניתן להסיק שהמדד מתומחר בצורה הוגנת וראויה להשקעה.
בניתוח התזמון ניתן להסיק שלמרות העלייה בתנודתיות עדיין המגמה הכללית של המדד – עלייה.


פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: ניתן לשקול לבצע השקעה במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: להישאר עם ההשקעה הקיימת ללא שינוי.

 אזהרה

 
אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.

צרו קשר

דילוג לתוכן