בדיקת כדאיות השקעה באפיק המניות בארה"ב (07/10/18)​

להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה באפיק המניות בארה"ב באמצעות ניתוח מדד המניות Russel 3000 Index

crowd of people waking on street in New York

Photo by Tom Ritson on Unsplash

Investment Profile

פרופיל

מה אנחנו בודקים בפרופיל ההשקעה?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד ננתח אותו?

שם
מדד מניות RUSSELL 3000.

הרכב המדד
ראסל 3000 הוא אחד ממדדי הדגל של שוק ההון האמריקאי. המדד מספק חשיפה על כל שוק המניות האמריקאי באמצעות מעקב אחר הביצועים של 3,000 המניות הגדולות בארה"ב, המהוות כ -98% מסך כל שווי השוק של המניות הנסחרות באחת הבורסות המרכזיות בארה"ב. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן ומהווה כלי לסקירה מהירה של מצב הכלכלה ושוק ההון האמריקאי.

חמשת הסקטורים המובילים במדד:
טכנולוגיה 25%.
פיננסים 14%.
בריאות 14%.
צריכה 12%.
תעשייה 11%.

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.
 
כיצד ננתח את כדאיות ההשקעה במדד?

הניתוח שלנו יתבצע על תעודת הסל iShares Russell 3000 הנסחרת בבורסה בארה"ב תחת הסימול IWV.

Investment Price

תמחור

מה אנחנו בודקים בתמחור ההשקעה?
האם מחיר ההשקעה בבורסה זול או הוגן כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות באפיקי השקעה אחרים? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה של החברות במדד גבוה פי 3.0 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים.
השווי בבורסה מגלם ציפיות סבירות לצמיחה ברווחיות ולעליית ערך עתידי של ההשקעה.

החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התאורטי של ההשקעה הוא תוך 17.9 שנים. כלומר תשואה פוטנציאלית שנתית של 5.5%.
בהשוואה לאלטרנטיבת אג"ח קונצרני המגלם תשואה של 2.9%, פוטנציאל התשואה במדד אטרקטיבית.

נזילות השקעה
מחזור המסחר היומי הממוצע בתעודת סל הוא כחמישים מיליון דולר ליום. אין חשש ממניפולציות וחוסר נזילות בהשקעה בתעודת הסל.

Investment Timing

תזמון

מה אנחנו בודקים בתזמון ההשקעה?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או שגרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?
 
גרף המחירים של המדד בשנים האחרונות: 
181007 iShares Russell 3000 ETF Chart Analysis

מקור: קו מנחה – תוכנת בורסהגרף.

מגמת המחיר
ניתן לראות משנת 2016 ועד היום עליית מחיר שבשיאה הגיעה לשיעור של 62%. המדד נמצא במגמת מחיר עולה.
 
תנודתיות המחיר
תנודתיות המחיר של המדד נמוכה ויציבה. היציבות מעידה על עלייה בביטחון המשקיעים במניות בארה"ב.
Investment Conclusion

מסקנה

סיכום ההשקעה
בניתוח התמחור אנחנו מסיקים שהמדד מתומחר במחיר סביר וראוי להשקעה – מחירה של ההשקעה אינו מנופח והתשואה הפוטנציאלית גבוהה מאלטרנטיבות השקעה באפיקים אחרים.
בניתוח התזמון אנחנו מסיקים שהמדד נמצא במגמת מחירים עולה עם תנודתיות נמוכה ויציבה המעידה על ביטחון המשקיעים במניות האמריקאיות.
 
פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: ניתן לבצע השקעה התחלתית במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: כדאי להמשיך להחזיק בהשקעה ללא שינוי.
Investment Warning

אזהרה

אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.
אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.