בדיקת כדאיות השקעה במדד אג"ח ממשלת ארה"ב ברקליס קפיטל יו.אס בונד BARCLAYS CAPITAL U.S. TREASURY BOND INDEX (30/11/2019)

כחלק מהמעקב השוטף של טלביט להלן ניתוח פשוט ותמציתי הבודק את כדאיות ההשקעה במדד אג"ח ממשלת ארה"ב ברקליס קפיטל יו.אס בונד BARCLAYS CAPITAL U.S. TREASURY BOND INDEX

בהשקעה במדד אג"ח קיים פוטנציאל להרוויח אחוזים רבים על ההשקעה ומנגד, קיימת אפשרות להפסד חלק מכספי ההשקעה. על מנת לנסות ולצמצם למינימום את הסיכון אנחנו מציגים מודל פשוט המנתח את המדד בהיבטים שונים על מנת לקבל תמונה מקיפה על החברה והמניה:
– איכות המדד.
– תזמון המדד.
– תגמול המדד.

שילוב היבטים אלו בניתוח ההשקעה עשוי לתרום לקבלת החלטה מושכלת ומעלה את הסיכוי להצלחת ההשקעה.

פרופיל המדד

מה אנו בודקים?
אני נערוך היכרות קצרה עם המדד אותו אנחנו מנתחים ומאילו אגרות חוב הוא מורכב.

1. שם המדד
BARCLAYS CAPITAL U.S. TREASURY BOND INDEX.

2. פרופיל המדד
המדד עוקב אחר אגרות החוב הממשלתיות בריבית קבועה של ארה"ב בכל טווחי ההשקעה (משנה אחת ועד שלושים שנה). המדד כולל את השינוי המצרפי במחירי איגרות החוב לרבות הריביות המתקבלות מהן.

3. כיצד ננתח את כדאיות ההשקעה במדד?.
הניתוח על המדד יתבצע באמצעות ניתוח הקרן המחקה iShares US Treasury Bond הנסחרת בבורסה בארה"ב תחת הסימול GOVT.

תזמון המדד

מה בודקים?
בתזמון ההשקעה שואפים לאתר את הזמן הטוב ביותר לבצע את ההשקעה במדד. האם כדאי עכשיו לבצע את ההשקעה או שעדיף להמתין לתזמון טוב יותר בעתיד.
על מנת להגיע למסקנה, נבדוק את התזמון באמצעות שני קריטריונים:
– מגמת המחיר ארוכת הטווח: מהי מגמת המחיר ארוכת הטווח (חודשים עד שנים) של המדד? עלייה/ירידה/דשדוש במקום ללא כיוון ברור? המטרה: לא להילחם בשוק ולהשקיע רק אם המדד עולה או אם המדד יורד ומתחיל לשנות כיוון לעלייה.
– מגמת המחיר קצרת הטווח: מהי מגמת המחיר קצרת הטווח (שבועות עד חודשים) של המדד? האם המגמה בטווח הקצר תואמת את המגמה ארוכת הטווח? האם שינוי כיוון במגמת המחיר קצרת הטווח מאותת שינוי בציפיות המשקיעים ועל שינוי מגמת המחיר ארוכת הטווח במדד?

1. מגמת המחיר ארוכת הטווח: עליה
מגמת המחיר ארוכת הטווח של המדד היא עליה. באוקטובר 2018 השתנתה מגמת המחיר של המדד מירידה חדה לעליה חדה שממשיכה עד היום.

מקור: TradingView

2. מגמת המחיר קצרת הטווח: עליה
מחודש יולי ועד חודש ספטמבר המדד היה במגמת עליה. במהלך חודש נובמבר החלה ירידת מחירים במדד. הירידה עדיין קטנה מאוד ואינה מאותת על שינוי מגמת המחיר.

מקור: TradingView

איכות המדד

מה בודקים?
באיכות המדד אנחנו בודקים האם הגופים מאחוריי ההשקעה איתנים פיננסית או ממונפים? האם יוכלו לשרוד תקופה ארוכה של משבר כלכלי או שייקלעו לקשיים ואף לפשיטת רגל ולא יוכלו לשלם את הריבית ולהחזיר את הקרן של ההשקעה?

1. דירוג ההשקעה הממוצע: AAA
ממוצע דירוג איגרות החוב המרכיבות את המדד הוא AAA – דירוג ההשקעה הטוב ביותר האפשרי.
החלוקה הפנימית של דירוג ההשקעה היא כדלהלן:
דירוג AAA 100%
דירוג AA 0%
דירוג A 0%
דירוג BBB 0%

תגמול המדד

מה בודקים?
מהו שיעור התקבולים שההשקעה במדד מניבה למשקיעים? האם התשואה עדיפה על אלטרנטיבות?

1. תשואה גלומה: 1.7% לשנה
התשואה (הריבית) השנתית הגלומה במדד היא 1.7% לשנה. התשואה נמוכה ממדד המחירים השנתי בארה"ב (1.8%) ולכן התשואה הריאלית הגלומה בהשקעה היא שלילית (0.1%-).

מסקנות ופעולות

1. מסקנות

2. פעולה מומלצת
לא מומלץ לבצע השקעה במדד במועד זה. התשואה הגלומה בהשקעה נמוכה מאוד ואינה שומרת על ערכה הריאלי של ההשקעה.

אזהרה

אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות חינם לציבור וללא מחויבות.

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא.

המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

חברת טלביט עוסקת בייעוץ השקעות פרטי בשוק הון ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.

אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.