25/02/20: הקורונה לא מוותרת וממשיכה להכות - איך נערכים עם ההשקעות?

macau-photo-agency-GxYVbjMOvi8-unsplash

אנחנו רואים שבשלושת השבועות האחרונים כל העולם כמרקחה. בכל העולם קיים חשש ועצבנות מהקורונה והשלכותיה.
מצד אחד אנחנו רואים שהקורונה התפשטה לכל רחבי העולם:

CORONAVIRUS WORLD SPREAD

ומצד השני כמות הנדבקים החדשים בסין נעצרה כמעט לחלוטין (העקומה הפכה לכמעט מאוזנת):

CORONAVIRUS CHINA
Investment Conclusion

מסקנות ופעולות

מבחינתנו, הדבר החשוב ביותר בימים אלו הוא לא להיות מושפעים מהסקירות, הניתוחים והלחצים הפסיכולוגיים בתקשורת ולהתמקד בחלק הפרקטי של המגיפה –
כיצד להיערך לכל אחד מהתרחישים האפשריים בשווקים הפיננסים:
1. המגיפה תבלם בקרוב וסין חוזרת לפעילות מלאה.
2. המגיפה תבלם תוך מספר חודשים אבל קיימת השפעה כלכלית על סין והעולם.
3. המגיפה ממשיכה להתפשט ברחבי העולם וההשפעה על הכלכלה העולמית משמעותית.

 

תרחיש 1: המגיפה תבלם בקרוב וסין חוזרת לפעילות מלאה
סביר להניח שבעקבות החזרה המהירה לפעילות מלאה נראה עליות משמעותיות בשוקי ההון ברחבי העולם.
ההנחה שלנו היא שהעליות "ימחקו" את כל הירידות בשוקי ההון בעקבות המגיפה.

כל מי שינסה לתזמן את השוק ולצאת מההשקעות ולחזור אליהן בעקבות מיגור המגיפה, סביר שייכשל, ביציאה מההשקעות הוא מקבע את ההפסד שלו ועד שהוא יחזור להשקיע הוא יפסיד את כל העליות הראשוניות והמשמעותיות ביותר.

הצעתינו: בתרחיש זה אין צורך לבצע שינויים בהשקעות.

תרחיש 2: המגיפה תבלם תוך מספר חודשים אבל קיימת השפעה כלכלית על סין והעולם
בתרחיש זה סביר שנמשיך להישאר במצב של חוסר וודאות, עצבנות ותנודתיות גבוהה בשווקים.
כל עוד השוק לא "בוחר" כיוון, אין מה לנסות לחזות את העתיד ולהמר על כיוונו – הסיכוי להרוויח שקול לסיכון להפסד ולכן אין כל צורך להיכנס לסחרור ולבצע פעולות מיותרות בהשקעות שלמעט עמלות ועלויות, אין תועלת בצדן.

הצעתינו: בתרחיש זה אין צורך לבצע שינויים בהשקעות.

תרחיש 3: המגיפה ממשיכה להתפשט ברחבי העולם וההשפעה על הכלכלה העולמית משמעותית
סבירות גבוהה שבתרחיש זה העצבנות בשווקים תימשך וירידות השערים יחריפו.
קשה מאוד להעריך את מהירות ועוצמת הירידות אבל לדעתנו זו גם הזדמנות לניצול הפאניקה וירידת המחירים לצורך הגדלת השקעה במחירים זולים.

אם תיק ההשקעות שלך מבוסס על השקעות במדדי שוק מובילים בגושי הכלכלות הגדולות בעולם, אין לך ממה לחשש ממחיקת ההשקעות – המדדים יחזרו לעלות בהתאוששות מהמשבר.
השקעה במדדים מובילים ובפיזור עולמי מאפשרת לנצל את המשבר ולהגדיל השקעות במחירים זולים על מנת שבהתאוששות הרווח יהיה גדול והגעה לשערי טרום המשבר תהיה מהירה.

הצעתנו: בתרחיש זה לנצל את ההזדמנות שתיווצר בשווקים ולהגדיל הדרגתית את ההשקעות במדדי השוק המובילים שיושפעו מהתרחיש.

 

לסיכום,
אחד הדברים החשובים ביותר בניהול תיק השקעות הוא שבתקופות של אי וודאות ועצבנות יהיו בתיק רק ניירות ערך שניתן יהיה לנצל את הירידות לצורך הגדלת השקעה במחירים זולים.
אם קיים בתיק נייר ערך ש"נפחד" להגדיל בו את ההשקעה או גרוע מכך – נחשוש שהחברה מאחוריו לא תשרוד את המשבר – זה הזמן להיפטר ממנו!

בהשקעות בייעוץ טלביט אין לנו חשש מאף נייר ערך בתיק וכל ירידה היא מבחינתנו הזדמנות.

Investment Warning

אזהרה

אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות חינם לציבור וללא מחויבות.

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא.
המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
חברת טלביט עוסקת בייעוץ השקעות פרטי בשוק הון ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
 
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©
אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.