05/04/20: ממתינים בסבלנות להזדמנות – ממשיכים להתנהל עם ההשקעות בעידן הקורונה
ID 82201835 © Maxim Popov | Dreamstime.com
שלום רב,
השבוע האחרון היה בסימון התפרצות הקורונה בכל עוצמתה בארה"ב. בישראל ובאירופה אנחנו מתחילים לראות סימנים ראשונים של בלימת כמות הנדבקים החדשים במחלה בעוד שבארה"ב ההדבקה היא בשיא עוצמתה.
השווקים ברחבי העולם ירדו מעט בשבוע האחרון:
הבשורה הטובה היא שעצבנות המשקיעים ירדה משמעותית והתנודתיות במחירי מדדי המניות המובילים פחתה כפי שניתן לראות בגרף ה VIX ("מדד הפחד") על הבורסה האמריקאית*:
מקור: TradingView
* ( "מדד הפחד" על הבורסה האמריקאית מודד את השינוי היומי במחיר מדד מניות 500 S&P: ככל שהשינוי היומי במחיר גדול יותר כך המדד יעלה וככל שהשינוי היומי במדד קטן יותר כך המדד ירד. ההיסטוריה מלמדת אותנו שעליה במדד הפחד מאותתת על עצבנות המשקיעים וסיכוי לשינוי מגמה):
מהי אסטרטגיית ההשקעות שלנו לעת הזו?
אנחנו בטלביט ממשיכים לעקוב אחר השווקים ומחפשים רמזים ואיתותים להתחיל להיות אגרסיביים ולבצע השקעה במדדים שנפגעו מהירידות על מנת ליהנות מההתאוששות המהירה לאחר מכן.
כפי שציינו בסקירות הקודמות, אנחנו ממתינים לשני תנאים שיאפשרו לנו לשלוח לפעול להגדלת השקעה במדדים המתאימים לתקופה:
1. בהיבט הכלכלי והבריאותי, חדשות חיוביות שיבשרו על ניהול הטיפול בקורונה ועל התמודדות הממשלים ברחבי העולם עם המשבר הכלכלי שיגיע בעקבות הקורונה.
בשורות טובות אלה, יוסיפו וודאות למשקיעים ויאפשרו לשווקים לחזור למסלול צמיחה.
2. בהיבט הפסיכולוגי, בלימות הירידות בבורסות ברחבי העולם.
בלימת הירידות תאותת לנו שהפאניקה בשווקים יורדת והמשקיעים מתחילים לאט לאט ל"אסוף סחורה" במחירים זולים בבורסות.
מה תומך בהיבט הכלכלי/בריאותי?
בהיבט הבריאותי הבשורה החיובית המשמעותית מגיעה מאיטליה – הירידה המשמעותית, על בסיס יומי, בכמות הנדבקים החדשים במחלה:
תבנית ירידת מספר המקרים החדשים באיטליה דומה לבלימת המגיפה באסיה, כפי שמשתקפת בגרפים של סין ודרום קוריאה:
בהיבט הכלכלי אנחנו עדים לשיתוף פעולה בינלאומי בתוכניות כלכליות לשיקום הכלכלה העולמית ולתמיכה באוכלוסייה הפרטית והעסקית בתקופת הבידוד באמצעות מענקים ולאחר מכן בחזרה הדרגתית לשגרה.
הבשורה מאיטליה יחד עם התמריצים והחשיבה על "היום שאחרי" מפחיתה במידת מה את אי-הוודאות והעצבנות של המשקיעים כפי שמתבטא הדבר במדד ה"פחד".
מה תומך בהיבט הפסיכולוגי?
אנחנו ממשיכים לעקוב ולראות האם החדשות הטובות משפיעות על המשקיעים באמצעות "איסוף סחורה".
במקביל אנו נזהרים מ"מלכודת דובים" (כפי שהזכרנו בסקירות הקודמות) שבסיומה ירידת המחירים עשויה להתחדש.
מניתוח מדד סטאנדארד אנד פורס 500 ניתן לראות שטרם הופיעה בלימת מחיר ברורה, אלא, בלימות שהפכו בהמשך למלכודות:
בשבוע הקרוב ננסה לבחון האם בלימת המחיר האחרונה שהחלה ב-20 למרץ היא שינוי הכיוון שאנו מצפים לו או לא!
לסיכום,
אנחנו ממשיכים לחפש את העיתוי האופטימלי להגדלת ההשקעה ברמת הביטחון הגבוהה ביותר שניתן למצוא.
הפעלת תכנית התמריצים (פיסיקלית ומוניטרית), השתטחות עקומת התפשטות המגיפה ופעילות אינטנסיבית לפיתוח חיסון לקורונה אמורים להביא את הרגיעה ושינוי המגמה לשווקים.
אנחנו כאן בכל עת לכל שאלה או הבהרה וזמינים בטלפון, בוואטסאפ ובשיחות וידאו.
אנו מאחלים לך ולמשפחתך שבוע רגוע, בריאות טובה ובשורות טובות,
אזהרה
אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות חינם לציבור וללא מחויבות.