20/04/20: עולים על גל ההתאוששות - מנהלים השקעות בעידן הקורונה

לאחר ביצוע האיזון עלול להתרחש אחד מהתרחישים האפשריים בשווקים הפיננסים:
1. המשך ההתאוששות והעלייה בשווקים.
2. בלימת ההתאוששות ודשדוש במקום עד להתאוששות הכלכלה הריאלית בשווקים.
3. פגיעה חמורה יותר, מקונצנזוס התחזיות, בכלכלות המובילות בעולם וחזרה לירידות בבורסות.

תרחיש 1: המשך ההתאוששות והעלייה בשווקים.

המשך ההתאוששות תיטיב מאוד עם הגדלת רכיב המניות שבוצע בתיק. 

בהתאם להתאוששות כדאי יהי לבצע "איזון השקעות" נוסף הכולל גם רכיבי השקעות אחרים כגון אג"ח קונצרני, אג"ח ממשלתי וכדומה.

תרחיש 2: בלימת ההתאוששות ודשדוש במקום עד להתאוששות הכלכלה הריאלית בשווקים.

בתרחיש זה סביר שנמשיך להישאר במצב של חוסר וודאות ועצבנות בשווקים.
כל עוד השוק לא "בוחר" כיוון, אין מי שיכול לחזות את העתיד ולהמר על כיוונו – הסיכוי להרוויח שקול לסיכון להפסד ולכן חשוב להימנע מסחרור וביצוע פעולות מיותרות בהשקעות שאין בהן תועלת אלא רק לגובי העמלות.

לפיכך, עד שהשוק לא "יתפוס כיוון" כדאי להישמר מלבצע פעולות נוספות בתיק.

תרחיש 3: פגיעה חמורה יותר, מקונצנזוס התחזיות, בכלכלות המובילות בעולם וחזרה לירידות בבורסות.

קשה להעריך מה יקרה בשווקים והאם נחזור לשפל של ב-23/03 ואף יותר, אבל חשוב להמשיך בניהול הסיכונים בתיק ולהגדלת השקעה הדרגתית במחירים זולים, למרות הפאניקה שעלולה להיווצר. אם השקעותיך מבוססות על מדדי שוק מובילים בגושי הכלכלות הגדולות בעולם, אין ממה לחשש ממחיקת ההשקעות – המדדים יחזרו לעלות בהתאוששות מהמשבר.

הצעתנו בתרחיש זה לנצל את ההזדמנות שתיווצר בשווקים ולהגדיל הדרגתית את ההשקעות במדדי השוק שיושפעו מהתרחיש.