שינוי אסטרטגי מומלץ ברכיב הסולידי בתיק ההשקעות

כיום, בעקבות מספר גורמים כלכליים אנחנו נכנסים בישראל לתקופה שונה המצריכה אסטרטגיית השקעות שונה.
לפי הערכתינו בטלביט, המתבססת על מחלקת המחקר של בנק ישראל וכלכלנים נוספים, ארבעה גורמים אמורים להשפיע לרעה על המשק הישראלי בשנים הקרובות:

1. לאחר מלחמת עזה המשק הישראלי לא יוכל לקלוט, עקב ירידה בפעילות העסקית, את כל מגויסי המלחמה ויוצאי החל"ת למיניהם. שיעור האבטלה במדינת ישראל יעלה בצורה משמעותית.

2. עלות מלחמת עזה לכלכלה הישראלית תהיה כ-160 מיליארד שקל בקירוב (כשליש מתקציב מדינת ישראל לשנת 2023). עקב הפניית התקציב למלחמה, הקצאת הכספים של הממשלה לרווחה, לתשתית, לצמיחה ולתמיכה במגזר העסקי תפחת דרסטית.

3. מדד המחירים השנתי של מדינת ישראל החל לרדת בחודשים האחרונים מתחזית שנתית של 4.1% (יולי 23) לתחזית שנתית של 3.7% (אוק 23). הירידה נובעת מירידה בצריכה האישית עוד טרם המלחמה בעזה.

4. המשבר בסקטור ההי-טק העולמי שהחל עוד בשנת 2022 לא הסתיים ואין עדיין אינדיקציות ברורות להתאוששות הסקטור וחזרת השקעות סיכון ההון אליו.

שילוב גורמים אלו יפגע בצמיחה של המגזר העסקי ובהכנסה הפנויה של המשק הפרטי.
אנו בטלביט מערכים שבנק ישראל יתחיל בתהליך של הפחתת הריבית ברבעון הראשון של 2024 וזאת על מנת לעודד את המגזר העסקי בלקיחת הלוואות להמשך התפתחות עסקית ועל מנת להקל על הלוואות המשכנתא של המגזר הפרטי ולהגדיל את ההכנסה הפנויה שלו לצריכה.

הפחתת הריבית וירידה באינפלציה תשפיעה לרעה על
ההשקעות בריבית משתנה ותיטיב עם השקעות בריבית קבועה.