בהשקעה בחברות סטארט-אפ פרטיות קיים הימור גדול ובד"כ התוצאה של ההשקעה לאחר מספר שנים יכולה להיות אחת משלושת התסריטים הבאים:
1. הטכנולוגיה של החברה מוכחת כחדשנית והחברה מונפקת בבורסה או נקנית ע"י אחת החברות המובילות בתחום בשווי שוק גבוהה מאוד. הרווח על ההשקעה גדל בעשרות מונים.
2. הטכנולוגיה של החברה מתגלה כבעייתית או שאחת מהמתחרות החברה הצליחה לפתח טכנולוגיה מתקדמת יותר. שווי החברה מתרסק עד איבוד מוחלט של ההשקעה.
3. לטכנולוגיה של החברה פוטנציאל רב אך עדיין אינו ממומש. החברה ממשיכה במאבק הישרדות וגיוס כספים להמשך הישרדותה. שווי החברה בתסריט זה צפוי לרדת לאורך זמן עקב הסיכון ההולך וגדל ביכולת החברה לממן את פעילותה.

לפני כניסה להשקעה בחברות מסוג זה, לנו בטלביט יש שלושה תנאי השקעה שיכולים לעזור למשקיע להחליט אם להשקיע בחברה ואיזה סכום:

א. נזילות ההשקעה.
האם לאחר ביצוע ההשקעה במניות החברה ניתן בדרך כלשהי לסחור בהן או למכור אותן? האם קיימת פלטפורמה כלשהי למסחר במניות החברה או שהמשקיע "תקוע" בהשקעה לשנים ארוכות?

ב. שקיפות ההשקעה.
האם קיימת דרך בה המשקיע יוכל לדעת בזמן אמת מה שווי ההשקעה שלו ללא תלות במידע שהוא מקבל מבעלי החברה? האם ניתן דרך צד ג' כלשהו (בנק או גוף פיננסי אחר) לקבל מידע מהימן על שווי מניות החברה?

ג. ידע בתחום.
האם המשקיע מכיר את תחום העיסוק המרכזי של החברה? האם המשקיע יודע לעקוב אחר התפתחויות בתחום אצל המתחרות על מנת שיוכל להעריך את פוטנציאל הצמיחה של החברה?

במידה והתשובה לשלושת התנאים היא חיובית: נזילות גבוהה, שקיפות גבוהה וידע רב בתחום – ניתן להשקיע בחברה סכומים ניכרים.

במידה והתשובה לשלושת התנאים היא שלילית: אין נזילות, אין שקיפות, אין ידע בתחום – מדובר בהימור יותר מאשר בהשקעה והצעתינו היא להשקיע שיעור של עד 4% (ריבית חסרת הסיכון בימים אלו) משווי תיק ההשקעות בחברה.
לדוגמה,
בתיק השקעות בשווי 1,000,000 ₪, ניתן להשקיע עד 40,000 ₪ במניות החברה.
מדוע רק 4%? מכיוון שאם ההשקעה "נמחקת", הנזק לתיק הוא מינימלי וניתן לשקם את התיק ללא בעיה גם בהשקעות חסרות סיכון.