השווקים יורדים, מה עושים עם ההשקעות?
סקירה ששלחנו ללקוחותינו בעקבות הירידות בימים האחרונים
11/03/2025
Created by ChatGPT
מה קורה בשווקים?
נכון לעכשיו, קיימת סתירה בולטת בין מגמות גיאו-פוליטיות עולמיות שמצביעות על רגיעה יחסית, לבין תמונת מצב של כלכלת העולם המפותח שמוסיפה להיחלש. הסתירה הזו תורמת לחוסר ודאות ולעצבנות בשווקים.
המצב הגיאו-פוליטי – שיפור יחסי:
1. מלחמת אוקראינה-רוסיה: ארה״ב דוחפת להסדר מדיני הכולל הפסקת אש והקפאת המצב הקיים.
2. ישראל: חלה התמתנות משמעותית בלחימה, עם רגיעה בגזרות עזה ולבנון.
3. סוריה: הקהילה הבינלאומית מעלימה עין מהאירועים הפנימיים, במטרה לשמור על יציבות אזורית.
4. איראן: ארה״ב בוחנת אפשרות לחזרה לשולחן המו״מ סביב הסכם גרעין חדש.
המצב הכלכלי – החמרה גלובלית:
1. מלחמות הסחר: מלחמת המכסים בין ארה״ב לבין אירופה, קנדה, מקסיקו וסין מעוררת חשש מהתייקרות מחירים עולמית.
2. תקציבי הביטחון באירופה: גידול בתקציבים צבאיים בא על חשבון השקעות בצמיחה ובחדשנות.
3. אירופה והפחתות ריבית: על אף הורדות ריבית בגוש האירו, הכלכלה האירופית ממשיכה לדשדש ולגלות חולשה.
4. ארה״ב: עלייה קלה בשיעור האבטלה מעל לציפיות האנליסטים, שמגבירה את החשש להאטה ואף למיתון.
אז למה השווקים יורדים?
נכון להיום, המצב הכלכלי מכתיב את כיוון השוק כרגע, ומוביל לירידות.
הדבר מתבטא היטב בגרף מדד ה-VIX המכונה גם "מדד הפחד" (המודד את חששות המשקיעים מהעתיד בשוק ההון האמריקאי. מדד גבוה מצביע על עלייה בעצבנות ובאי-ודאות).
בימים האחרונים ניכרת עלייה חדה במדד זה, המובילה למימושים ולירידות בשוק.
עם זאת, ראוי לזכור: תנודות במדד ה-VIX הן מחזוריות, כפי שראינו בעבר, לאחר פרקי זמן של עצבנות ואי-ודאות, השווקים מתייצבים וחוזרים למסלול עלייה.
Created by TradingView
כדי ליהנות מהשקעה בטוחה, אתם צריכים יועץ השקעות פרטי לצידכם!
לפגישת ייעוץ ראשונית ללא התחייבות >>>
אז מה עושים עם ההשקעות?
כפי שאנו מציינים תמיד, לא ניתן לחזות מתי יתרחש משבר. מה שכן ניתן הוא להיערך נכון מראש לכל תרחיש – מימוש רווחים, הפחתת רמת הסיכון והתמקדות בסקטורים בעלי תשואה עודפת.
אסטרטגיית ההשקעות שלנו מבוססת על שלושה עקרונות יסוד:
1. ההשקעות רק במדדי מניות ואג"ח מובילים בלבד
חשוב להתמקד בהשקעות רק במדדים רחבים ומובילים. הניסיון מראה כי גם בתקופות של גל ירידות ממושך, המדדים הללו הם הראשונים להתאושש ולהוביל את העליות בשווקים.
גישה זו מאפשרת לנו לפעול בשיקול דעת, להימנע מהחלטות רגשיות ולנצל תקופות של ירידות כהזדמנות להגדלת החשיפה במחירים אטרקטיביים.
2. מרכיב האג"ח – התמקדות בטווחים קצרים
ברכיב הסולידי של התיק אנו מציעים להתמקד באג"ח לטווח קצר. אג"חים אלו רגישים פחות לשינויים במצב המאקרו-כלכלי, שומרים על יציבות יחסית ומאפשרים נזילות גבוהה – תכונות חיוניות במיוחד בתקופות של תנודתיות בשוק.
3. מרכיב המניות – חשיפה לסקטורים מובילים בעלי פוטנציאל צמיחה
ברכיב המניות אנו מציעים להתמקד בסקטורים בעלי פוטנציאל ההתאוששות הגבוה ביותר.
סקטורים אלו נוטים להוביל את השוק עם החזרה למסלול צמיחה. במצבי שפל, ניתן לנצל ירידות חדות כהזדמנות להרחבת ההשקעה, מתוך מטרה ליהנות מהפוטנציאל לרווח משמעותי בעת תיקון השוק
לסיכום,
המטרה שלנו אינה "לברוח" מהשוק, אלא להיערך בסבלנות לבלימת הירידות ולהיות מוכנים להגדלת השקעה במדדים שנפגעו.
ככל שהירידות מתגברות, כך מתרבות ההזדמנויות.
נ.ב. מחשבה קטנה על ההעברת ההשקעה במניות לאירופה מארה"ב
לאחרונה אנו עדים לקמפיין תקשורתי שקורא להעברת השקעות מהמניות בארה״ב לשוק האירופי. אנו ממליצים לנקוט משנה זהירות ולהימנע מביצוע מהלך זה, מהסיבות הבאות:
1. העליות בבורסות המרכזיות באירופה החלו רק לאחרונה, אחרי עשור של פיגור דרמטי מול ארה״ב.
2. הסיבה לעליות היא בעיקר הפחתות הריבית בגוש האירו, ולא שיפור יסודי בכלכלה האירופית (כגון חדשנות טכנולוגית או גידול בתוצר).
3. ארה״ב צפויה להטיל מכסים נוספים על מוצרים אירופאיים – מה שעלול לבלום את השפעת הפחתות הריבית ואף להביא להעלאתן.
4. הצמיחה בגוש האירו קרובה לאפס, בעוד חלק משמעותי מהתקציבים הלאומיים מוקצים כיום לחימוש וביטחון – תחום שמרבית התוצרת בו מגיעה מארה״ב.
לסיכום, ארה״ב היא מנוע הצמיחה של הכלכלה הגלובלית, היא מכוונת להמשיך להוביל גם אם אירופה תדשדש, אך אירופה תתקשה להתקדם לאורך זמן ללא מנוע הצמיחה והתמיכה האמריקאי.
לקריאה נוספת
לקריאה נוספת על טלביט יועצים פיננסים:
לחזרה לדף הראשי של סקירות השוק וניתוחים כלכליים
ליצירת קשר
אזהרה
אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות חינם לציבור וללא מחויבות.
חברת טלביט עוסקת בייעוץ השקעות פרטי בשוק הון ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע בנייר ערך/סקטור/מדד המסוקר או כל נייר ערך/סקטור/מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.