כלל השקעה #2 - גרף אחד שווי יותר מאלף אנליסטים
Image by Csaba Nagy from Pixabay
כל אחד מהכללים נוצר מניסיון רב שנים ומהרבה "דם, יזע ודמעות" מהשקעות וממשברים שעברנו בדרך.
כלל השקעה #2:
גרף אחד שווה יותר מאלף אנליסטים
מי שיוצא לו לגלוש באתרים כלכליים נתקל לא פעם בניתוחים, המלצות וחוות דעת של אנליסטים שונים. לרוב, האנליסט מנתח אירוע כלכלי או חברה ציבורית כלשהם ואח"כ מציע פתרונות כיצד לקבל החלטת השקעה בנושא.
לצערנו, המשקיעים לרוב שוכחים שלאנליסטים אינטרסים שונים ואנחנו אף פעם לא יודעים אילו נתונים הם לקחו ומאילו נתונים הם התעלמו על מנת להוכיח את טענתם.
בשנים האחרונות פורסמו לא מעט כתבות וניתוחים עם שתי מסקנות משמעותיות בניהול ההשקעות:
1. כדאי להשקיע בזהב בתקופות של משברים ואינפלציה – הזהב שומר על ערך ההשקעה.
2. כדאי לפזר חלק מההשקעות בתיק גם בביטקויין ומטבעות דיגיטליים (קריפטו) נוספים – אין להם קורלציה לשווקי המניות ולכן הם מייצבים את התיק כאשר אפיק המניות יורד.
מסקנות אלו הפכו להיות אבני הבסיס לניהול ופיזור ההשקעות עבור לא מעט מנהלים ובתי השקעות.
מתיי מתחילה הבעיה? בתקופות משבר, כפי שכולנו חווים בימים אלו, של אינפלציה גבוהה, ריבית עולה, מלחמה באוקראינה ומתיחות בין סין לטאיוון, כאשר תיק ההשקעות לא פועל לפי המצופה ונוצרים הפסדים משמעותיים בהשקעות.
אז מה אנחנו בטלביט מציעים לכם לעשות אם אתם נתקלים בניתוח מאקרו כלכלי של אנליסט או בהמלצה להשקעה במניות חברה כלשהי?
יש לנו המלצה שאנחנו מקווים שתיישמו לפני כל החלטת השקעה שתקבלו:
תבדקו את הגרף ותגיעו למסקנה האם האנליזה מבוססת על עובדות או מעשיות.
אל תיקחו שום אנליזה ומסקנה בהשקעות כמובנת מאליה.
כל מסקנה צריכה להיות מגובה בעובדות.
הדרך הפשוטה והמהירה ביותר לבדוק השקעה כלשהי היא באמצעות גרף.
להצגת הטענה שלנו נבחן את נכונות שתי המסקנות שציינו: הזהב מגן מפני משברים ואינפלציה והשקעה במטבעות קריפטו בתיק עוזרת לפיזור ההשקעה והפחתת הסיכון.
1. הזהב שומר על ערך ההשקעה בתקופות של משבר כלכלי ואינפלציה
להלן גרף מחיר הזהב (באמצעות קרן סל GLD).
מהגרף ניתן לראות בבירור שבשנתיים האחרונות מהיציאה ממשבר הקורונה ועד היום, הזהב ירד ב-22%. זאת ועוד, מתחילת 2022 עת התחילה העלייה באינפלציה בעולם והמלחמה באוקראינה רואים ששוב הזהב ירד 20%.
מסקנה מהגרף – לא בטוח שהשקעה בזהב תגן ממשברים כלכליים ועלייה חדה באינפלציה.
Chart by Tradingview
2. כדאי להוסיף מטבע ביטקויין ומטבעות דיגיטלים נוספים כחלק מפיזור ההשקעות של התיק עקב חוסר הקורלציה לשווקי המניות
הוכחה נוספת לצורך לבדוק היטב אנליזות של אנשי מקצוע טרם מתבססים עליהן הינה מטבע הביטקויין ושאר המטבעות הדיגיטליים. הרבה מאוד שנים הנחת הבסיס הייתה שאין קשר בין שווקי המניות בעולם לבין המטבעות הדיגיטליים ולכן מומלץ לשלב מטבעות אלו ובראשם הביטקויין כחלק מפיזור הסיכונים של התיק.
בצפייה פשוטה בגרף , ניתן לראות את ביצועי המניות בארה"ב (גרף ורוד) ואת ביצועי הביטקויין (גרף כתום) מתחילת משבר 2022 ועד היום. מהגרף רואים בבירור את הקורלציה הגבוהה מאוד בין המניות בארה"ב לבין הביטקויין. מהגרף רואים בבירור שהביטקויין לא יכול להוות פיזור השקעות למניות האמריקאיות מכיוון ששניהם נעים באותו הכיוון. יתרה מזו, עקב התנודתיות הגבוהה של הביטקויין לא רק שהוא לא נטרל חלק מהירידות בשווקים אלא הוא אף ירד יותר מהמניות והגדיל את ההפסד בתיק.
מסקנה מהגרף – לא בטוח שהשקעה בביטקויין ומטבעות דיגיטליים נוספים היא הדרך הנכונה לפיזור השקעות כחלק מניהול הסיכון של התיק.
Chart by Tradingview
לסיכום,
בפעם הבאה כשאתם שוקלים להשקיע בנכס כלשהו על סמך מסקנות או מאמרים של אנשי מקצוע ואנליסטים, תעצרו לרגע ותוודאו שהמסקנה אכן נכונה והאם ניתן "לתקוף" אותה במסקנה הפוכה.
במרוצת השנים התקבעו בשוק ההון הרבה "קלישאות" לא מבוססות מחקרית שקורסות אחת אחריי השנייה בתקופות קשות וגורמות למשקיעים הפסדים גדולים מאוד כיוון שלא ניהלו את הסיכון שלהם בתבונה.
וכמו שהצענו בכלל #1 אם אין לכם את הזמן או הידע לבצע את הבדיקה לבד תמצאו איש מקצוע שייבצע עבורכם את הבדיקה לפני שאתם מקבלים החלטה.
לקריאה נוספת
לקריאה נוספת על טלביט יועצים פיננסים:
לסקירות נוספות על השקעות ושוק ההון
הכירו את היועצים מאחורי טלביט יועצים פיננסים
ליצירת קשר
אזהרה
אזהרת השקעה
הניתוח מפורסם כשירות חינם לציבור וללא מחויבות.
חברת טלביט עוסקת בייעוץ השקעות פרטי בשוק הון ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע בנייר ערך/סקטור/מדד המסוקר או כל נייר ערך/סקטור/מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.