מה בודקים?
בתמחור המניה אנו נבדוק האם מחיר המניה בבורסה כדאי להשקעה או מנופח וסביר שירד בעתיד? האם התשואה הפוטנציאלית כדאית ביחס לאלטרנטיבות שקיימות באפיקי השקעה אחרים? האם המסחר במניה הוגן או מושפע ממניפולציות?
על מנת להגיע למסקנה ברורה נבדוק את התמחור באמצעות שלושה קריטריונים:
– מחיר ההשקעה (מכפיל הון): האם מחיר המניה בבורסה זול, הוגן וראוי להשקעה או מנופח וסביר שירד בעתיד?
– החזר ההשקעה (מכפיל רווח): מהי התשואה הכלכלית שהחברה מניבה לבעלי המניות? בתוך כמה שנים תוחזר ההשקעה? האם המניה עדיפה על אלטרנטיבות?
– נזילות ההשקעה (מחזור מסחר ממוצע): האם מחיר המניה בבורסה אמיתי ונובע מביקוש והיצע או נתון למניפולציות של גורמים זרים?
1. מחיר ההשקעה (מכפיל הון): 0.9
השווי של מגוריט בבורסה מעט פחות משוויה הכלכלי בדוחות הכספיים ומגלם ציפיות עתידיות של המשקיעים בשוק ההון לירידה בצמיחה וברווחיות של החברה. השווי של החברה בבורסה זול ועשוי להוות הזדמנות להשקעה בחברה.
2. החזר ההשקעה (מכפיל רווח): 17.6
בהתאם למכפיל, ההשקעה תחזיר את עצמה תוך 17.6 שנים כלומר התשואה על ההשקעה היא 5.6% לשנה. התשואה מעט גבוהה ביחס לתשואות אלטרנטיבות הניתנות להשגה באפיקי השקעה פחות מסוכנים. ההשקעה במניות מגוריט מגלמת תשואה פוטנציאלית סבירה ביחס לסיכון.
3. נזילות: מחזור יומי ממוצע 135,000 ₪.
המחזור הכספי היומי במסחר במניה נמוך מאוד ועשוי להיות מושפע ממניפולציות של משקיעים. במסחר במניות מגוריט עשויה להיות בעיית נזילות משמעותית בתקופות משבר וקושי רב בקניה או מכירה של המניה ללא השפעה על מחירה.