מה בודקים?
בתמחור המניה אנו נבדוק האם מחיר המניה בבורסה כדאי להשקעה או מנופח וסביר שירד בעתיד? האם התשואה הפוטנציאלית כדאית ביחס לאלטרנטיבות שקיימות באפיקי השקעה אחרים? האם המסחר במניה הוגן או מושפע ממניפולציות?
על מנת להגיע למסקנה ברורה נבדוק את התמחור באמצעות שלושה קריטריונים:
– מחיר ההשקעה (מכפיל הון): האם מחיר המניה בבורסה זול, הוגן וראוי להשקעה או מנופח וסביר שירד בעתיד?
– החזר ההשקעה (מכפיל רווח): מהי התשואה הכלכלית שהחברה מניבה לבעלי המניות? בתוך כמה שנים תוחזר ההשקעה? האם המניה עדיפה על אלטרנטיבות?
– נזילות ההשקעה (מחזור מסחר ממוצע): האם מחיר המניה בבורסה אמיתי ונובע מביקוש והיצע או נתון למניפולציות של גורמים זרים?
1. מחיר ההשקעה (מכפיל הון): 6.9
השווי של החברה בבורסה גדול פי 7 משווי הכלכלי בדוחות הכספיים ומגלם ציפיות עתידיות לא ריאליות של המשקיעים בשוק ההון להמשך גידול מואץ של החברה בהכנסות וברווחים. השווי של החברה בבורסה מנופח ומחייב זהירות.
2. החזר ההשקעה (מכפיל רווח): 49.9
בהתאם למכפיל, החזר ההשקעה יהיה תוך 50 שנים והתשואה התיאורטית על ההשקעה היא 2.0% לשנה. התשואה נמוכה ביחס לאלטרנטיבות באפיקי השקעה סולידיים יותר. הסיכון בהשקעה במניות מגלם תשואה פוטנציאלית נמוכה להשקעה ביחס לאלטרנטיבות.
3. נזילות: מחזור יומי ממוצע 130,000,000 $.
המחזור היומי במסחר במניות החברה גבוה מאוד וסביר שאינו מושפע ממניפולציות לאורך זמן. לא צריכה להיות בעיית נזילות בהשקעה במניה ולא צריך להיות קושי במכירה וקניה של המניה.